Analityk Finansowy i Zarządzanie Ryzykiem, grupa 2

Mateusz

kurde a myślałem, że tylko ja mam gg od Krzysia;/

ps całka trapezowa to nic strasznego, wystarczy sobie przypomnieć definicje całki Riemanna, kres górny sum dolnych, kres dolny sum górnych i te sprawy. Czytelne czy nieczytelne?

Magda

co kto lubi Very Happy

yarek

Co do tych prawidłowych odpowiedzi w tabelce. W wg tabelki, zadanie 1 odpowiedź 2 PLN jest prawidłowa (plik rif1.jpg). To samo zadanie znajduje sie w plikach dot. praw poboru, z tą różnicą, że tam prawidłowe rozwiązanie to 8 PLN. Smile

Już mi się wszystko zgadza :> już nieaktualne Smile

anita

a to ja nie robiłam zadań z akcji, więc co do tego zadania wypowiadać się nie mogę, ale reszta raczej mi sie zgadza Smile

Ale skoro rzekomo mają być prawa poboru to może sobie jednak przypomnę Razz

To są moje odpowiedzi:

3A
4D
5 nie wiem
6 A
7 B
8 A
9 C
10 C

yarek

mi się nie zgadza 3 i 4. Nie wiem jak ugryźć 5. Reszta jest spoko Wink

anita

w 4 musi być "żadna z powyższych".. parytet put-call zachodzi tylko dla dwóch europejskich Wink

yarek

Właśnie to dostrzegłem, udało się też z 3... Mam nadzieję, że na jutrzjeszym kole uda mi się rozwiązać zadania dobrze za pierwszym razem :>

Mateusz

to prawda, parytet put-call da się udowodnić tylko dla opcji europejskiej, jednak stosuję się go w praktyce również dla opcji amerykańskich.

anita

hm.. czyli jak? jednak w tym zadaniu powinniśmy to liczyć? Bo Jajuga na wykładzie powiedział, że najpierw trzeba sprawdzić jakie są opcje..

Chociaż w książce też jest napisane, że obie muszą być europejskie..

Mateusz

ja tam bym normalnie liczył, i to nawet nie przez to, że dla opcji amerykańskich można tak samo, ale dlatego, jest napisane: "jeżeli założymy, że parytet kupno - sprzedaż jest spełniony..." gdyby tego nie było to można by sie doszukiwać haczyków, a tak to tylko podstawienie do wzoru.

yarek

Nie powinno się liczyć, bo on nie musi zachodzić. Opcja amerykańska będzie droższa od takiej samej opcji europejskiej dlatego, że posiadacz ma dodatkowe prawo. W zadaniu jest napisane "cena opcji put wynosi równo", a ona nie wynosi równo bo jest równa lub droższa. /to jest zdaje się uzasadnienie odpowiedzi.

Mateusz

Put-call parity
Adjustments for American Options
This relationship is strictly for European-style options, but the concept also applies to American-style options, adjusting for dividends and interest rates.

Źródło [link widoczny dla zalogowanych]

opcja amerykanska put będzie droższa i opcja amerykańska call będzie droższa, więc nic to nie zmienia. Wszystko zależy jak sie rozumie tą treść.

yarek

Czyli jest to kolejny błąd w kolejnym zadaniu :>

Orzeł

Przedterminowe wykonanie amerykanskiej opcji kupna jest nieoplacalne wiec mozna przyjac, że amerykanska opcja kupna=europejskiej opcji kupna; Co do opcji sprzedaży nie jest już tak łatwo. Ale zachodzi bardzo ważna własnośc

St-K<Ct(amer)-Pt(amer)=<St-K*exp(-rt)

Zatem w przybliżeniu ( jak widzimy zależnym od exp(-rt) ) można przyjąć, że Ct-Pt=St-K*exp(-rt)

P.S. Aha oczywiście w tym rozumowaniu przyjmuję, że instrument nie wypłaca dywidendy

anita

To ostatecznie jaka wg Was jest dobra odpowiedź?

Alicja

mam pytanie co do zadania 9 z testu do którego Anita podała wyżej odpowiedzi; dlaczego tam jest odp c??

Mateusz

układ równań

0.62w1+w2=0
1,5w1+0w2=3000

czyli
w1=2000
w2=-1240

minus odpowiada krótkiej pozycji ( tak jak na ANZ krótka sprzedaż miała ujemny udział)

Magda

na poczcie grupy tej z która chodze do porcenaluka napisalam maila do niego zeby umiescil tablice z rozkladem normalnym bo tak mowil ze ma to zrobic zobaczcie co odpisal Smile

Witam

Jeśli nic się nie zmieni to nie ma potrzeby, aby takowe tablice Państwu
przesłać. Możecie przynieść swoje, ale najprawdopodobniej nie będą
Wam
potrzebne. To okaże się dopiero jutro jak ostatecznie zaakceptowane
zostaną zadania na kolokwium.

Pozdrawiam serdecznie
PP

he zadanka beda ciekawe juz to czuje Smile

dobranoc

yarek

W takim razie zaczynam się delikatnie niepokoić o zestaw zadań Wink

Liczyłem na zadania z modelu BS, ale jak nie będą tablice potrzebne...

Przy okazji, jak ktoś potrzebuje tablic to mogę wrzucić na mejla.

Mateusz

spokojnie, to że nie trzeba tablic, może znaczyć że będzie mini tablica do treści zadania dołączona.

yarek

Przy okazji nr 2: ktoś się orientuje czy obowiązują nas kontrakty terminowe i futures?

Magda

ej co za pesymizm Smile

przeciez ja mialam na mysli ze beda latwe, z reszta co to dla nas Smile

wiece wiary w siebie

Mateusz

z tego co pamiętam, porcenaluk mówił że obowiązują kontrakty i futures.

Alicja

futures to kontrakt:) tak, obowiązują według Porcenaluka:)

a tam w treści nie było że gamma wynosi -3000??

(wiem że gamma przyjmuje wartości nieujemne, ale tresc zadania mówi co innego no chyba ze to jest "-" "myślnik" a nie "minus")